主要品种价格变动

金融市场大事记

国内

(资料图片)

央行上周共开展1700亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作和3820亿元7天期逆回购操作，共有1500亿元1年期中期借贷便利（MLF）和540亿元7天期逆回购到期，故上周实现净投放2670亿元。

中国一季度经济运行开局良好。一季度国内生产总值（GDP）同比增长4.5%（预期增长4%），环比增长2.2%。中国3月规模以上工业增加值同比增长3.9%，预期4.2%，1-2月增速为2.4%。中国3月社会消费品零售总额37855亿元，同比增长10.6%，预期7.2%，1-2月增速为3.5%。

一季度，全国一般公共预算收入62341亿元，同比增长0.5%。其中，中央一般公共预算收入同比下降4.7%；地方一般公共预算本级收入3同比增长5%。全国税收收入51707亿元，同比下降1.4%；非税收入10634亿元，同比增长10.9%。全国政府性基金预算收入10825亿元，同比下降21.8%，地方政府性基金预算本级收入同比下降23.6%，其中，国有土地使用权出让收入8728亿元，同比下降27%。

央行4月20日召开新闻发布会，介绍2023年一季度金融统计数据有关情况。央行表示，今年一季度金融运行总体平稳，流动性合理充裕，信贷结构持续优化，实体经济融资成本稳中有降，金融支持实体经济的力度明显增强。贷款市场利率改革效能持续释放，3月份新发放的企业贷款加权平均利率为3.96%，比上年同期低29个基点；新发放的普惠小微企业贷款利率为4.42%，比上月和上年同期分别低11和41个基点。下阶段，稳健的货币政策要精准有力，稳固对实体经济的持续支持力度，预计2023年信贷投放以及社会融资规模增长将保持平稳。

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，4月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%（上次为3.65%），5年期以上LPR为4.3%（上次为4.3%）。自2022年8月LPR非对称性下调以来，LPR已经连续8个月“按兵不动”。

国际

美国财政部公布数据显示外资2月美债持仓规模从前月的7.402万亿美元降至7.344万亿美元，前两大持有国日本和中国均减持美债。2月日本美债环比持仓减少226亿美元，开始靠近去年10月所创的三年多来低位。2月中国美债环比持仓减少106亿美元，连续七个月减持美债，总持仓连续七个月创2010年5月以来新低。

欧盟统计局公布，欧元区3月CPI终值同比上升6.9%，符合预期，与前值持平；环比上升0.9%，预期上升1.1%，同前值保持一致，同时表示3月通胀率有所缓解，但是基础通胀仍然居高不下。欧洲央行首席经济学家连恩表示，最近形势喜忧参半，虽然欧元区服务业仍在增长，但是企业和消费者信心仍萎靡不振，欧洲央行加息或进一步持续。

英国3月CPI同比上升10.1%，较前值10.4%有所回落，但高于市场预期的9.8%，连续7个月保持两位数涨幅；核心CPI同比上升6.2%，与前值持平，同样高于市场预期的6%。3月CPI环比升0.8%，预期0.5%，前值为1.1%。

欧洲央行3月会议纪要显示，通胀形势不容乐观，银行业危机背景下，5月加息不确定性增加。欧洲央行行长拉加德表示，目前通胀率过高，欧洲央行货币政策需努力将通胀率拉回2%的目标。欧洲央行管委诺特称，可能不得不在6月和7月继续加息。

金融市场形势回顾

01

人民币汇率市场回顾

4月21日当周，人民币维持整理走势，整周波动区间【6.8624-6.9015】。虽然美联储多位官员在5月货币政策会议前发声支持继续加息，但美国经济数据表现疲弱，美元指数整体维持窄幅波动。而国内经济数据喜忧参半，美元/人民币最终收于6.8930，当周上涨0.64%。美债收益率反弹带动中美利差有所扩大，一年期掉期点回落至-1800点附近。

02

人民币利率市场回顾

一季度经济数据公布后，尽管经济增速超预期，但结构性问题仍然存在，投资和信贷支撑经济增速，接触性消费明显复苏，但工业和总需求仍然偏弱，耐用品消费和房地产投资复苏缓慢，市场从一季度的“强预期、弱现实”变为了“数据偏强、信心较弱”，结构性的问题仍未解决，因此市场利率不升反降，股票市场也表现不佳。

03

贵金属市场回顾

4月21日当周，金价维持震荡整理走势，收报1982.88美元/盎司。近期美欧银行业危机没有进一步发酵，市场避险情绪回落，同时市场预计美联储将在5月货币政策会议上加息25个基点，金价小幅承压，在2000美元关口维持震荡。

金融市场形势展望

01

人民币汇率市场展望

短期来看，市场普遍预计美联储将在5月的货币政策会议上再次加息25基点，中美利差扩大，令人民币汇率小幅承压。但市场普遍预计未来美联储升息空间有限，而国内经济复苏有待进一步观察更多数据，因此预计中短期人民币将维持整理走势。

02

人民币利率市场展望

央行表示我国坚持实施稳健的货币政策，利率没有大起大落，这为金融机构管控好利率风险也创造了较好的货币环境。市场对未来货币投放边际收紧有所担心，二季度信贷增速预计将会放缓，经济复苏的成色将受到考验。另一方面，企业盈利、个人收入、财政收入仍没有明显改善，预计只有当资产负债表和经济内生动能真正修复之后，收入、需求和信心回归，才能推动利率的进一步上行，反之利率则将继续维持低位震荡。

03

贵金属市场展望

近期，美欧银行业危机未出现进一步恶化的态势，市场避险情绪回落，使得金价上涨动力不足。此外，虽然近期市场普遍预计美联储紧缩大幅减弱，但高利率可能将持续一段时间，这也使金价整体承压，因此预计后市金价整体将维持震荡走势，中短期仍需关注2000美元关口的争夺情况。

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黄金价格日线图

数据来源：路孚特EIKON

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